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恒大正式确认回A时间表市值超过3000亿

2018-11-25 17:56:09

恒大正式确认回A时间表:市值超过3000亿、利润相当于2.3个万科的恒大,会带来哪些机会?

8月29日,地产大佬秀最强半年报,港股中国恒大高开高走,盘中最高摸至25.75元,再创历史新高,收盘涨近12%,市值超过3300亿港元。

恒大中报显示,公司上半年实现净利润约为231

恒大正式确认回A时间表市值超过3000亿

.3亿元,同比增长224.4%,半年盈利相当于2.3个万科。恒大通过多元化扩张攻城略地的同时,还通过频繁的资本运作,拥有多个资本运作平台,不排除继续整合可能。

史上最好半年报:净利大增224%,负债率降一半

恒大2017年上半年实现净利润231.3亿元,同比大增224%,每股基本盈利1.4元;归属股东利润188.3亿元,同比大增832%;毛利率较去年同期上升7.5个百分点至35.8%;股东回报率51.8%,同比增长43.6个百分点。各项利润指标均创公司上市以来最高纪录,一定程度上源于恒大早前的低价拿地策略。

8月29日,港股中国恒大股价高开高走,收盘涨近12%,市值超过3300亿港元。值得注意的是,受益于企业的良好发展,年初至今,中国恒大的股价已经累计上涨超过420%。

业绩大增的同时,恒大上半年实现净负债率大幅下降近一半。上半年,恒大成功引入两轮合计700亿的战略投资,并在5、6月份两个月内迅速还清1129亿永续债,实现资产负债率下降至75.5%。据恒大首席财务官潘大荣现场透露,到今年年末恒大资产负债率将下降到67%左右,2018年末下降到60%左右,2019年末下降到55%左右。

有业内人士也指出,恒大此次交出有史以来最好的半年报,也了说明公司战略转型的显著成效。恒大董事局副主席、总裁夏海钧还透露,战略转型的恒大今后将继续把效益放在第一位。

此外,今年前七月,恒大销售额2882.5亿,同比大增56%,业内预计其全年销售将突破5000亿。摩根士丹利、德意志银行、美林美银等国际投行均看好恒大盈利能力提升,德意志银行预计,未来三年恒大盈利年复合增长率可达63%。

中国恒大:半年盈利相当于2.3个万科

作为A股市场市值最大的地产股,万科今年上半年的净利润为100.53亿元,归属于股东净利润73.03亿元。从上半年的净利润计算,中国恒大都已经大约是2.3个万科的体量。

据了解,恒大上半年实现利润大增,一方面是由于销售高增长带动营业收入大增,另一方面恒大近两年大力度打造精品产品,不断提升产品附加值。此外,恒大采用统一规划、统一招标、统一配送的标准化运营模式,大幅降低了营销、管理、财务三大费用,上半年销售及管理费用率同比大幅下降一半。

在发布会上,恒大地产还计划进行第三次引进战略投资者,引入战投资金亿,第三轮战投完成后,公司尽快完成A股上市申报,并且第三轮战投价比第一次高。而6月初披露的两轮融资情况,恒大当时的估值为2680亿元,第三次融资估值不低于前两次,那么融资后,恒大地产的估值将达3000亿元及以上,更加超越A股市场市值最大房地产公司万科。

多元化的产业帝国逐渐形成

多年来,恒大掌门人许家印以激进的方式大手笔拿地,已经全面赶超万科。同时在多个产业版图强势布局,已经形成了包括地产、金融、互联、体育、文化、健康、旅游、农牧等八大产业版图在内的商业帝国。许家印宣称,到2020年恒大要实现总资产3万亿元,其中地产销售达6000亿元的目标。

恒大系公司以强悍的手法在A股市场不断举牌、攻城略地,不仅火爆了一批恒大概念股,而且还让许家印一手打造、逆势扩张和快速崛起的恒大商业帝国版图成为市场关注的焦点。

中国恒大还表示,完成多元产业布局,由房地产业向房地产+服务业转型。恒大金融集团是集银行、保险、互联金融等多元业务为一体的金融控股集团;集团持有盛京银行17.28%的股份,为第一大股东,恒大人寿上半年原保费收入155亿元,同比增长462%,占总保费收入的比重为72%;期交新单保费收入28.9亿,同比增长56倍;总资产886亿元,同比增长99%。同时,集团稳步推进互联金融业务,旗下恒大金服平台注册用户数已超1710万人。

服务业方面,恒大旅游集团是以童世界为主打产品的综合旅游地产发展及营运商。集团共拥有海花岛、启东、长沙、贵阳、开封、镇江、苏州、沧州,共计8个文化旅游项目,总旅游用地储备面积2664万平方米,上半年合约销售139.9亿元,总在建面积1188万平方米。此外,中国恒大拟在全国建15个大型主题乐园,2年至5年后陆续竣工开业。

布局文旅:未来建15个恒大童世界

8月27日,恒大旅游集团在广州恒大中心正式发布了恒大童世界。今年年初恒大宣布完成了地产、金融、文化旅游以及健康四大产业布局,以及房地产向房地产+服务业的战略转型,其房地产业务指导思想也从规模性向规模+效益型转变。

此次恒大推出恒大童世界,项目全部采用国际设计以及国际设备供应商,被誉为其文旅产业的拳头产品,未来将在全国建设15个。

在当日发布会上,恒大旅游集团董事长肖恩介绍,恒大童世界是全球唯一的全室内、全天候、全季节大型主题乐园,面向岁的少年儿童,以中国文化、中国历史、中国故事为核心内容,既融合中国文化精髓和世界文明,又采用世界最成熟、最受欢迎、科技含量最高的顶级游乐设施设备及技术,打造出全球规模最大、档次最高、世界第一的顶级童话神话主题乐园。恒大童世界将作为恒大文化旅游的拳头产品,布局全国,走向世界。

据透露,每个恒大童世界都设计有33个大型游乐项目,远高于其他顶级主题乐园,迪士尼通常有个大型游乐项目,恒大童世界的规模相当于迪士尼的1.5倍。

恒大概念股一打尽

恒大回A时,曾向资本市场承诺2017年的净利润目标是243亿,如今已经兑现。恒大总裁夏海钧表示,恒大地产第一二轮引入战投时的估值是1980亿元,第三轮估值会比之前高;这一轮战投的引入正在等9月30日的估值数据,完成以后,将尽快完成A股上市的申报工作。

恒大通过多元化扩张攻城略地的同时,还通过频繁的资本运作,拥有了多个资本运作平台,包括恒大健康、恒腾络、嘉凯城、恒大淘宝、恒大文化等。今年一季度开始,恒大加快了在A股市场的布局,用中国恒大及恒大人寿两个平台先后多次买入超过20家A股上市公司股票,涉及房地产、旅游、游戏、风电等多个行业。

在A股市场,恒大系以恒大人寿为主力。据Wind资讯统计分析,除借壳深深房A回归A股、大量持有廊坊发展、嘉凯城以外,恒大还持有多家上市公司股份,并进入前十大股东。由于恒大资产规模宠大,除了地产业务,不排除有对其它七大业务资本整合可能,建议积极关注。

延伸阅读:

周一,中国恒大发布半年报,收入同比增长114.8%至1879.8亿元;净利润同比大增224.4%,至231.3亿元,并提出发展战略开始由规模型向规模+效益型转变。而在昨日的业绩发布会上,恒大董事局副主席夏海钧透露,公司将在下半年引入战投后正式递交A股上市申请!

据了解,今年前七月,恒大销售额2882.5亿,同比大增56%,有预计称恒大今年全年销售额将突破5000亿。恒大总裁夏海钧也表示,去年对资本市场承诺今年销售4500亿,今年估计会超额完成。

利润相当于2.3个万科

作为目前A股市场市值最大的地产股,万科今年上半年的净利润为100.53亿元,归属于股东净利润73.03亿元。

不论是从上半年的净利润还是归属于母公司的净利润,中国恒大都已经大约是2.3个万科的体量。不过,业内人士也表示,房地产企业的收入和利润受结算期影响较大,因而等到全年业绩出来,更具有对比价值。

年初至今,中国恒大股价累计上涨381%。

昨日中国恒大股价盘中走高,一度涨7.19%,收报22.8港元/股,上涨2.47%。而年初至今,中国恒大股价累计上涨381%。

第三轮战投后申请回归A股,估值将超3000亿

在昨日的中期业绩发布会上,中国恒大董事局副主席、总裁夏海钧表示,我们A股上市前两轮非常顺利引入700亿,大家对于恒大A股非常热情,很多企业和机构都希望参与。下半年计划引入300亿至500亿元,这一轮引入完成后,将正式提交上市申请。

去年年底,恒大地产引入中信聚恒投资、广田投资、山东高速等第一批投资人,增资规模300亿元。今年6月,恒大公布苏州工业园睿燦投资、宁波鸿达投资等第二轮战略投资人。

6月初,中国恒大集团发布公告称,恒大地产第一轮和第二轮增资的700亿元已经全部到账。根据公告,参与恒大地产两轮增资的21家公司,将持有恒大地产扩股后26.12%的股权,据此简单计算,两轮融资后恒大地产的估值为2679.94亿元。第三轮战投完成后,恒大地产的估值将达到或超过3000亿元。

有哪些A股投资机会?

随着恒大回归步伐日益临近,据选股宝主题库显示,有三类个股受益明显。

1、恒大持股公司。如:

嘉凯城:恒大地产集团有限公司持有流通股9.52亿股,占比52.78%;

梅雁吉祥:恒大地产旗下广州市仲勤投资有限公司持有流通股9490.75万股,占比5%;

2、参股恒大及合作公司。如:

宝鹰股份:实控人旗下企业宝信投资斥资50亿元投资中国恒大,恒大地产为公司第一大客户

广田集团:控股股东旗下企业广田投资斥资50亿元投资中国恒大,公司是恒大地产精装修工程的最大供应商

3、深圳国改概念

此次恒大拟借壳深深房A,深圳国资旗下其他上市公司也存在重组预期,间接受益,个股包括深纺织A、深物业A等。

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